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3社 합병 급물살 셀트리온 '시총 52조원'...종합 공룡 제약사 도약 ‘눈앞’

서정진 회장 보유 셀트리온헬스케어 주식 현물 출자 ‘헬스케어홀딩스’ 설립
오는 2021년 말까지 3사간 합병 통해 셀트리온그룹 지주회사 체제 확립 계획
셀트리온 “지배구조 개편 통해 종합 생명공학기업 발돋움 목표” 시동

 

【 청년일보 】 셀트리온그룹이 바이오시밀러 및 신약 개발사 ‘셀트리온’과 유통·판매사 ‘셀트리온헬스케어’, 화학 합성의약품 개발·판매사 ‘셀트리온제약’ 3사의 합병을 추진한다.

 

시가총액만 52조원에 달하는 ‘초대형 종합 제약사’로의 변신을 통해 지배구조를 단순화하는 한편, 서정진 회장의 지배력을 강화하겠다는 게 회사 측의 전략이다.

 

29일 업계에 따르면, 셀트리온그룹은 3사 합병을 위한 준비 단계로 셀트리온헬스케어 최대 주주 서정진 회장이 보유한 셀트리온헬스케어 주식(지분율 35.54%)을 현물 출자해 셀트리온헬스케어홀딩스(헬스케어홀딩스)를 설립했다.

 

이는 서 회장이 지난해 미국에서 열린 ‘JP 모건 헬스케어 콘퍼런스’에서 “주주들이 원할 경우 3사를 합병하겠다”고 밝힌 지 약 1년 반 만에 이뤄진 결정이다.

 

셀트리온그룹은 적격 합병 요건이 갖춰진 후 즉시 기존 셀트리온홀딩스와 헬스케어홀딩스의 합병을 추진해 지주회사 체제를 확립할 계획이다. 회사 측이 예측하는 합병 목표 시점은 오는 2021년 하반기다.

 

합병이 성사될 경우 단순 시가총액의 합만 약 52조원(25일 종가기준)으로 삼성전자(345조6,000억원), 하이닉스(60조원)에 이은 유가증권 시장 시가총액 규모 3위 기업에 오르게 된다.

 

아울러 바이오의약품 연구·개발(R&D), 생산, 유통, 케미컬(화학 합성의약품) 등을 아우르는 초대형 글로벌 종합 생명공학기업으로 변신할 수 있게 된다.

 

 

◇ 지주회사 체제 확립+소유·경영 분리 등 목적

 

셀트리온그룹은 이번 합병 및 헬스케어홀딩스 설립을 통해 지주회사 체제를 확립하고 소유와 경영을 분리할 수 있을 뿐 아니라, 전문 경영인 체제도 더욱 확고히 할 수 있을 것으로 기대하고 있다.

 

올해 3월 금융감독원 전자공시시스템에 공개된 ‘셀트리온홀딩스 감사보고서’에 따르면, 서정진 회장은 셀트리온헬스케어의 최대 주주일 뿐 아니라 셀트리온홀딩스의 최대 주주에도 올라있었다. 

 

서 회장의 총 지분율은 95.51%에 달하며, 셀트리온홀딩스는 셀트리온 지분 20.03%를 갖고 있고 셀트리온이 셀트리온제약의 지분 54.97%를 보유하고 있는 형태다. 서 회장이 지분 대부분을 가진 셀트리온홀딩스가 셀트리온과 셀트리온제약을 자회사와 손자 회사로 두는 구조였다.

 

그러나 서 회장이 헬스케어홀딩스에 셀트리온헬스케어 지분을 현물 출자하며 셀트리온헬스케어 최대 주주는 지분 24.33%를 보유한 헬스케어홀딩스가 됐다. 담보 등에 따른 서 회장의 현재 남은 지분율은 11.21%다.

 

셀트리온그룹은 계획대로 향후 셀트리온홀딩스와 헬스케어홀딩스가 합병할 경우 셀트리온과 셀트리온헬스케어의 최대 주주가 합병 후의 홀딩스(셀트리온홀딩스·헬스케어홀딩스)로 같아지는 등 지배구조가 간단해져 서 회장의 지배력이 더욱 강화될 것으로 기대하고 있다.

 

그동안 지속해서 제기돼왔던 ‘일감 몰아주기 논란’에서도 벗어날 수 있을 것으로 전망된다.

 

셀트리온이 개발한 바이오 의약품을 셀트리온헬스케어가 구매해 판매하는 사업 구조를 가지고 있는 셀트리온그룹은 그동안 일감 몰아주기, 허위 매출 등의 의혹이 꾸준히 제기된 바 있다.

 

 

◇ “3사 합병, 비용 절감·사업 투명성 제고 기대감↑”

 

셀트리온그룹은 이번 3사 합병안을 통해 단일 회사에서 개발과 생산 및 유통, 판매가 동시에 이뤄질 수 있는 만큼, 거래구조 개선을 통한 비용 절감 및 사업 투명성이 제고 등의 효과가 나타날 것으로 보고있다.

 

글로벌 빅 파마들과의 경쟁을 위한 회사의 사업 역량 역시 크게 확대될 것으로 전망된다.

 

글로벌 제약·바이오 시장에서 자본력과 규모를 앞세운 빅 파마들과 경쟁하기 위해서는 일정 수준 이상의 규모를 갖춘 제약사로 성장하는 것이 필요한데, 3사가 합병할 경우 글로벌 시장에서 더 큰 영향력과 경쟁력을 갖게 될 것으로 예측된다.

 

바이오 의약품과 케미컬 의약품 등 주요 제품들로 경쟁력 있는 포트폴리오를 구성해 국내외 시장에 선보이면, 매출 규모 확대 및 판매 채널 단일화에 따른 효율성 측면의 양적·질적 성장에도 이바지할 것으로 회사 측은 기대하고 있다.

 

셀트리온그룹 관계자는 “이번 합병안은 셀트리온그룹의 경쟁력을 한층 강화하면서 사업 운영의 투명성을 제고할 수 있는 효과적인 방안이라고 생각한다”며 “이번 지배구조 개편을 통해 전 세계 제약·바이오 시장을 선도하는 종합 생명공학기업으로 발돋움할 것”이라고 말했다.

 

한편, 셀트리온그룹의 3사의 합병 절차는 주주총회에서 특별결의에 의한 주주들의 승인으로 이뤄질 예정이다. 각 회사의 이사회 결의를 거쳐 주주총회에 안건으로 상정될 예정이며, 주주총회 결과에 따라 대상, 방법 및 일정 등이 결정될 것으로 보인다.

 

【 청년일보=안상준 기자 】




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