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[증권 리포트]"PI 필름 적용처 확대 전망에" 하이투자증권, PI첨단소재 목표주가 상향...하나금투, HSD엔진 투자의견 BUY

 

【 청년일보 】 상반된 투자 의견에도 나름의 타당성이 존재한다. 판단은 항상 투자자의 몫, 화수분처럼 쏟아져 나오는 증권 정보의 홍수 속에 증권 브리핑을 들어본다.

 

◆ PI 필름 적용처 확대...하이투자증권, PI첨단소재 목표주가 상향

 

하이투자증권 이상헌 연구원은 PI첨단소재 올해 실적은 매출액 3,261억원(YoY+24.6%), 영업이익803억원(Yo+33.8%)으로 최대 실적을 기록할 것으로 예상.

 

이는 올해 스마트폰 시장 회복과 더불어 5G, 전기차배터리, 폴더블폰OLED 패널 등 PI 필름 적용처 확대로 매출 성장이 예상되기 때문.

 

PI필름은 스마트폰에서 발생한 열을 밖으로 내보내는 방열 시트와 연성회로기판(FPCB)에 부품으로 들어가는 연성동박적층판(FCCL) 등에 주로 활용, 올해 스마트폰 시장 회복이 예상됨에 따라 매출성장에 기반이 마련될 것으로 전망.

 

한편, PI첨단소재는 현재 PI 필름 생산능력이 연3900톤인데, 내년 하반기까지 4500톤으로 600톤 늘릴 예정.

 

이 연구원은 목표주가는 올해 EPS 추정치 2,029원에 Target PER 28.1배(최근3년간PER 평균치에25% 할인)를 적용해 PI첨단소재의 목표주가를 57,000원으로 상향.

 

◆ 조선소 수주실적 호조세에...하나금투, HSD엔진 투자의견 BUY

 

지난주에는 삼성물산이 1.8조원 규모의 카타르 LNG육상플랜트 공사를 단독으로 수주한 소식이 언론을 통해 발표됨에 따라 130여척에 달하는 카타르 LNG선 발주 소식도 곧 있을 것으로 예상.

 

통상 육상 플랜트 FID 결정 이후 1달내에 육상플랜트 발주 계약이 실행 되고, 운반선 발주계약은 3~6개월 가량 소요 된다는 것을 고려하면 올해 2~3분기 사이에 한국 조선소들의 카타르 LNG선 계약 소식을 접할 수 있을 것으로 기대.

 

하나금융투자 박무현 연구원은 올해 현재까지 HSD엔진의 수주실적 추세를 고려하면 연말까지 0.9~1조원 수준이 될 것으로 예상되며 카타르 LNG선을 포함하면 1조원을 크게 웃도는 수준이 될 것으로 추정.

 

이는 원화 강세가 계속될 것으로 전망되는 가운데 카타르 LNG 프로젝트가 순조롭게 진행되는 만큼 한국 조선소들의 올해 수주량은 사업계획을 웃도는 수준을 달성할 것으로 예상되기 때문.

 

이 연구원은 조선소들의 수주실적이 호조세를 보임에 따라 HSD엔진의 선박 엔진 수주실적도 자연스레 함께 늘어나게 될 것을 감안해 HSD엔진 목표주가 14,000원과 투자의견 BUY를 유지.

 

◆ 무인 솔루션 수요 증가 전망...하이투자증권, 에스원 투자의견 매수

 

신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)으로 출입관리·방역에 대한 중요성이 강조되고 있을 뿐만 아니라 상권 변화 등에 따른 공실률 관리도 어려워지면서 종합적인 빌딩 관리를 원하는 수요가 증가.

 

이에 에스원은 올해 통합 보안 플랫폼 구축에 집중하기 위해 기술혁신을 위한 연구개발(R&D) 조직을 사업부조직과 통합, 물리보안사업과 건물관리사업 조직을 하나로 합쳤다고.

 

아울러 통합 보안 플랫폼을 구성하는 제품군으로 지난달 발열감지 솔루션을 출시, 조만간 스마트 건물관리 솔루션 등을 출시할 예정.

 

이상헌 하이투자증권 연구원은 올해 K-IFRS 연결 기준 매출액 23,139억원(YoY+4.1%), 영업이익 2,166억원(YoY+5.9%)으로 견고한 실적향상이 예상되는데도 불구하고 에스원의 주가는 역사적 밴드 하단에서 거래되고 있으므로 밸류에이션 측면에서 매력적이라고 분석.

 

이 연구원은 중소형 빌딩 확대 등으로 올해 건물관리 서비스 사업부문이 성장할 수 있는 기반 속에서 무인 솔루션 수요 증가 수혜가 예상됨에 따라 에스원의 투자의견을 매수로 유지하는 한편, 목표주가를 120,000원으로 유지.

 

【 청년일보=이나라 기자 】

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