【 청년일보 】 상반된 투자 의견에도 나름의 타당성이 존재한다. 판단은 항상 투자자의 몫, 화수분처럼 쏟아져 나오는 증권 정보의 홍수 속에 증권 브리핑을 들어본다.

 

◆ 높은 가동률로 실적 개선 전망...하이투자증권, PI첨단소재 목표주가 상향

 

하이투자증권이 PI첨단소재에 대해 유기발광다이오드(OLED) 침투율 상승으로 올해 높은 가동률을 유지하며 실적 개선세를 이어갈 것이라고 전망.

 

PI첨단소재는 올 2분기 매출과 영업이익 741억원, 216억 원으로 전년 동기 대비 각각 32.9%, 72.2% 늘어나는 호실적을 달성.

 

이상헌 하이투자증권 연구원은 PI첨단소재가 5세대(5G)·전기차 배터리·OLED 패널 등 폴리이미드(PI) 필름 적용처 확대로 성장성이 가속화되고 있다고 설명.

 

그는 용도별 매출액의 경우 FPCB용 295억원(YoY, +25.0%), 방열시트용 260억원(YoY, +44.3%), 첨단산업용 186억원(YoY, +31.5%)으로 기존제품군의 견조한 성장과 더불어 차세대기술용의 경우도 매출증가에 기여했다고 분석.

 

특히 이 연구원은 첨단산업용의 경우 EV용(EV 배터리절연용필름, EV 모터용바니쉬등), 디스플레이용(OLED, 폴더블디스플레이등), 산업공정용(MLCC, 반도체등)등에서 전년 동기 대비 높은 매출 성장세를 기록했다고 부연.

 

이 연구원은 PI첨단소재의 올해 매출과 영업이익이 전년 동기 대비 각각 25.7%, 51.0% 성장한 3,292억원, 906억원을 기록할 것으로 추정.

 

그는 OLED 침투율 상승으로 고무가가치 소재인 FPCB용 및 방열시트용 필름의 수혜가 예상되는 가운데 첨단산업용 제품 수요 강세로 매출이 증가할 것으로 전망.

 

따라서 이 연구원은 PI첨단소재에 대해 올해 매출증가로 높은가동률이 유지되면서 실적 턴어라운드가 가속화 될 것이라며 동사에 대한 투자의견을 매수로 유지, 목표주가를 81,000원으로 상향.

 

◆ 하반기 제품 다각화로 실적 회복 예상...SK증권, 셀트리온 투자의견 BUY

 

SK증권이 셀트리온에 대해 하반기에는 유플라이마, 램시마 SC 생산 확대에 따른 실적 회복이 기대된다고 전망.

 

이달미 SK증권 연구원은 셀트리온의 2분기 실적은 매출액이 4,318억원, 영업이익은 1,632억원을 기록했다면서 영업이익이 시장 컨센서스를 하회했다고 평가.

 

이 연구원은 그 이유로 렉키로나 선(先)생산에 따른 생산 포트폴리오 조정과 판매가가 낮은 램시마 IV 생산확대로 인해 낮은 매출성장률을 기록했기 때문이라고 설명.

 

다만 그는 이번 렉키로나 선생산에 따른 생산 포트폴리오 조정은 일시적인 조정이라며 3분기에는 유플라이마, 램시마SC, 아바스틴 바이오시밀러 등 후속 제품 출시에 따른 제품 다각화로 매출 회복세가 예상된다고 판단.

 

특히 렘시마 SC, 유플라이마와 같은 고마진 제품이 하반기에는 회복하면서 이익개선세를 견인할 것으로 이 연구원은 예상.

 

아울러 이 연구원은 렉키로나는 기존 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 뿐만 아니라 모든 코로나19 변이 바이러스에 대한 중화능력을 확인, 최근 브라질 긴급사용승인을 획득하면서 해외수출 증가도 기대된다고 진단.

 

따라서 그는 셀트리온이 개발한 코로나19 치료제 렉키로나는 현재 국내 확진자수가 증가하면서 처방건수도 늘어나고 있고, 후속 제품 출시에 따른 제품 다각화도 진행되고 있다며 동사에 대한 투자의견을 BUY, 목표주가 370,000원을 유지.

 

◆ 수출 중심 실적 고성장 전망에...NH투자증권, 클래시스 목표주가 상향

 

NH투자증권이 클래시스에 대해 중화권 중심 수출 확대와 신제품 출시 효과로 하반기에 고성장을 이어갈 것으로 전망.

 

나관준 NH투자증권 연구원은 클래시스의 2분기 연결 기준 영업이익은 전년 동기보다 162.0% 증가한 167억원, 매출액은 같은 기간 94.7% 늘어난 284억원을 달성해 시장 기대치에 부합했다고 진단.

 

그는 판관비 증가에도 불구하고 매출액과 영업이익 컨센서스 대비 각각 16.6%, 13.9% 상회하며 어닝 서프라이즈 달성했다고 설명.

 

아울러 나 연구원은 미용시술 수요 증가에 따른 장비와 소모품 매출이 지속적으로 증가하고 있다며 서울시 강남구 관세청의 에스테틱 의료기기 장비 7월 중국향 수출액은 157만6천달러로 지난해 같은 기간보다 1천33.8% 급증하는 등 중화권에서의 브랜드 입지 상승 효과 확인했다고 설명.

 

아울러 그는 수출 중심 실적 고성장 하반기에도 유효할 것으로 판단한다며 올해 하반기 '슈링크 유니버스' 내년 '볼뉴머' 국내 출시에 따른 신제품 효과 또한 기대된다고 분석.

 

나 연구원은 클래시스에 대해 하반기에도 수출 중심의 실적 고성장세가 유효하다고 판단한다며 동사에 대한 투자의견을 BUY로 유지하는 한편, 목표주가는 32,000원으로 상향.

 

【 청년일보=이나라 기자 】