【 청년일보 】하나증권은 17일 KT에 대해 신임 최고경영자(CEO) 확정으로 중장기 밸류업 정책에 대한 기대감이 확대되고 있다며 투자의견 ‘매수(Buy)’와 목표주가 7만원을 유지했다. 전일 KT 종가는 5만4200원이다.

하나증권은 전날 KT 차기 CEO 후보로 박윤영 전 KT 사장이 결정된 점에 주목했다.

김홍식 하나증권 연구원은 “해킹 이슈에 따른 과징금 부과 등 일부 악재가 남아 있지만 이미 시장에 충분히 알려진 사안”이라며 “CEO 확정으로 경영 불확실성이 해소되면서 2026년 밸류업 정책 발표에 대한 기대가 본격화될 것”이라고 분석했다.

정책 수혜 가능성도 긍정적으로 평가했다.

김 연구원은 “3차 상법 개정안이 통과돼 자사주 의무 소각이 법제화될 경우 KT는 사실상 대표적인 수혜주가 될 것”이라며 “배당소득 분리과세 시행과 맞물려 4월부터 분기 배당금이 대폭 인상될 가능성이 높아 강한 매수세 유입이 기대된다”고 말했다.

KT의 현재 주가는 향후 배당 매력과 비교할 때 여전히 저평가 국면이라는 설명이다. 하나증권은 2026년 기대 배당수익률과 최근 2년간의 배당금 증가 추이를 감안할 때 주가의 재평가 여지가 충분하다고 판단했다.

김 연구원은 “CEO 선임을 계기로 밸류업 정책 정상화 기대가 높아질 수 있다는 점에서 투자 시점을 앞당길 필요가 있다”며 “경영진 교체에 따른 리스크는 이미 주가에 반영됐으나, 신임 경영진 취임 이후 밸류업 정책 강화 가능성은 아직 반영되지 않았다”고 강조했다.

특히 외국인 보유 한도 소진과 자사주 의무 소각 이슈가 맞물리며 내년 주당배당금(DPS)이 큰 폭으로 상향될 가능성이 크다는 점에 주목했다. 김 연구원은 “현재 주가에는 이러한 변화가 충분히 반영되지 않았다”며 “최소 40% 이상의 주가 상승 여력이 있다”고 평가했다.

하나증권은 2026년 1월까지 KT의 DPS가 600원 수준에 머물겠지만, 4월 이후에는 900원까지 크게 늘어날 것으로 전망했다.

김 연구원은 “과거에도 분기 배당금 인상 이전부터 주가가 탄력적인 상승 흐름을 보였다”며 “2026년 5월까지 KT 주가가 7만원을 돌파할 가능성이 높다”고 덧붙였다.

【 청년일보=김두환 기자 】