【 청년일보 】 2022년 증권업계는 지난 2020~2021년 역대급 호황을 누렸던 것과 비교하면 상전벽해 수준으로 침체됐다. 연초 러시아·우크라이나 전쟁이 장기화되면서 높은 수준의 인플레이션이 이어졌고 각국이 고강도 긴축 정책을 펼치면서 투자자들은 호재를 찾기 어려운 한해 였다.

미국 연방준비제도(Fed·연준)가 예상보다 ‘매파’적(긴축적인 통화 정책 지지)인 입장을 보이자 국내 ‘빅테크’ 양대 산맥인 네이버와 카카오가 직격탄을 맞았다. 특히 카카오는 ‘쪼개기 상장’ 논란과 계열사 경영진 주식 먹튀 논란을 빚으며 관련 주식들이 급락했다.

 

아울러 횡령 등 상장 폐지 위기에 처했던 오스템임플란트·신라젠·코오롱티슈진에 대한 주식 거래 재개 등이 주요 이슈로 부상했다. 

 

◆ 역대급 호황은 옛말...고금리 시대, 코스피 급락

지난해 6월 3316.08까지 올랐던 코스피는 올해 1월 3일 첫 거래에서 종가 2988.77로 시작하더니 3분기 종료시점인 9월 30일 종가 2155.49까지 밀리며 9개월 만에 27.9% 급락했다. 이후 반등을 보이며 12월 22일 종가 2356.73까지 회복했으나 여전히 연초 대비 -20% 수준을 보이고 있다.

증시가 크게 흔들린 이유는 인플레이션과 그로 인한 강력한 긴축 정책에 따른 투자심리 악화 영향이 크다.

올 한 해 미 연준이 인플레이션을 잡기 위해 금리를 가파르게 올리면서 한국은행도 이에 맞춰 기준금리를 전년 말 1.00%에서 11월말 3.25%까지 빠르게 인상했다.

특히 기술주가 많이 담긴 코스닥의 경우 이보다 하락 폭이 더 심해 1월 3일 1037.83에서 12월 22일 종가 715.02로 연초 대비 -30% 수준을 기록 중이다.

◆ 코로나19 수혜 해제...카카오, 네이버 성장주 급락

2022년은 성장주들이 거품이 걷히고 추락을 거듭한 한해였다. 특히 카카오, 네이버 등의 주식들이 코로나19 거리두기 해제와 맞물리며 수혜에서 벗어나 급락을 이어갔다. 지난해 유행하던 메타버스 열풍에 힘입어 고공행진하던 게임주들도 반토막 났다.

특히 이 중에서 카카오계열 상장사들의 주가가 급락했다.

코로나19 발발 직후 주요 주식들이 최저점을 찍은 2020년 3월 19일 종가 5만8100원을 찍은 카카오는 2021년 6월 24일 장중 17만3000원까지 불과 15개월 만에 주가가 약 3배까지 상승했다.

 

하지만 플랫폼의 갑질 논란에 계열사 경영진 주식 먹튀 논란 등이 이어지며 카카오그룹 전체가 급락해 카카오는 지난 10월 17일 장중 4만6500원까지 하락했다 12월 22일 기준 5만5,100원을 기록하며  2020년 3월 19일 종가 5만8100원 수준으로 복귀했다.

지난해 동시 상장해 시장의 화제를 몰고왔던 카카오뱅크와 카카오페이는 작년 한때 각각 9만4400원, 24만8500원을 기록했으나 12월 22일 기준 종가 2만6350원과 5만8100원으로 4분의 1토막을 기록하며 투자자는 물론 자사주를 산 임직원들마저 힘들게 하고 있는 상황이다.

◆ 증시 부진 속 IPO 시장 부진…상장 철회 기업 속출

증시 부진 속 투자심리가 얼어붙으면서 상장을 준비 중이던 기업들이 줄줄이 기업공개(IPO)를 철회했다.

당초 올해 상장을 진행 중이던 SK쉴더스, 원스토어, CJ올리브영, 라이온하트스튜디오, 골프존커머스, 현대오일뱅크, 현대엔지니어링 등은 상장 일정을 철회했다.

연내 시기를 저울질하던 케이뱅크, 컬리, 골프존카운티 등은 내년 상장을 기약하고 있다. 다만 이마저도 상장 시점이 불투명한 상황이다. 

시장이 냉각되자 기관투자자 수요예측에서 부진한 결과를 내면서 제값을 받기 어려워진 기업들이 상장 철회를 이어간 것으로 풀이된다. 

 

◆ 상장폐지 위기에서 기사회생...오스템임플란트·신라젠·코오롱티슈진

오스템임플란트, 신라젠, 코오롱티슈진이 상장 폐지 위기까지 갔다가 가까스로 기사회생했다.

이들 회사의 공통점은 나락까지 떨어졌다가 오스템임플란트는 횡령, 신라젠과 코오롱티슈진은 임원진의 횡령·배임 혐의로 한동안 주식거래가 정지됐다. 하지만 극적으로 상장폐지 위기를 넘기며 회생했다. 오스템임플란트는 4개월, 신라젠 2년 5개월, 코오롱티슈진 3년 5개월 만이다.

오스템임플란트는 지난해 말 재무팀장 A씨가 회사 자금 1880억원을 횡령하며 새해 초부터 주식거래가 정지됐다. A씨는 지난해 3월부터 법인계좌에서 자신의 계좌로 8차례에 걸쳐 2215억원을 송금했다.(A씨가 회사 통장에서 인출한 400억 원을 다시 입금해 실질 횡령 금액은 1880억 원) 회사 자본금의 90%가 넘는 금액이다.  

그러나 오스템임플란트는 두 번의 심사 끝에 한국거래소의 요구사항을 이행, 합격점을 받으며 4개월 만에 거래가 재개됐다.

전화위복이 된 오스템임플란트 주가는 생각보다 크게 떨어지지 않고 급등했다. 매출과 영업이익은 역대 최고를 기록해 사상 첫 매출 ‘1조원’을 목전에 뒀다. 회사 측에 따르면 올해 3분기까지 누적 매출액은 전년 같은 기간 대비 32.9% 증가한 7791억원, 영업이익은 71.5% 늘어 1633억원이다.

신라젠과 코오롱티슈진은 지난 10월 나란히 거래를 재개했다. 두 회사에 발이 묶인 20만명의 소액주주들도 희망이 생겼다.

이 두 회사는 거래정지부터 재개까지 비슷한 과정을 거쳤다. 임원진들의 횡령 및 배임으로 거래가 정지되고, 수년간의 노력으로 결국 회생에 성공했다.

신라젠은 2020년 5월 문은상 전 대표 등 경영진의 배임‧횡령으로 주식거래가 정지됐다. 한국거래소는 그해 신라젠에 경영 개선기간 1년을 부여했고, 올해 1월 상장폐지를 결정했다. 하지만 2월 코스닥시장위원회가 다시 6개월의 개선기간을 부여했다. 신라젠은 한국거래소가 제시한 사항을 수행하며 10월 13일부터 거래를 재개할 수 있었다.

코오롱티슈진은 2019년 5월 신약후보 물질 ‘인보사케이주(인보사)’ 사태와 횡령‧배임으로 주식 거래가 정지됐다. 이후 세 차례에 걸친 개선기간 동안 과제를 이행했고 최종 심의를 거쳐 주식거래가 재개됐다.

 

◆ 증시부진에 일평균 투자자예탁금 급감

주식 시장의 약세장이 이어지면서 개인투자자들이 증시에서 빠져나가며 투자자예탁금 감소세가 지속됐다.

투자자예탁금은 투자자가 주식을 사려고 증권사 계좌에 맡겨두거나 주식을 팔고서 찾지 않은 돈으로 대기성 자금이기에 주식투자 열기를 나타내는 지표로도 통한다.

금융투자협회에 따르면 지난달 투자자예탁금 평균액은 46조6천745억원으로 전월 대비 1조9천465억원이 감소했다.

지난 10월 투자자예탁금 평균액은 48조6천190억원으로 지난 2020년 7월 46조5천90억원 이후 2년 3개월 만에 50조원 이하를 기록한 후 감소세는 지속하고 있다.

이와 같은 예탁금 감소는 증권사들의 실적에도 직접적인 악영향을 주고 있다.

 

 

◆ 강원도發 레고랜드 후폭풍...자금 경색

강원도 레고랜드 자산유동화기업어음(ABCP) 사태가 안 그래도 경색됐던 회사채 시장에 거센 후폭풍을 불러왔다.

강원도는 GJC가 레고랜드 테마파크 조성사업을 추진하기 위해 2020년 BNK투자증권을 통해 2천50억원 규모의 ABCP을 발행할 때 채무 보증을 섰다.

강원도가 채무 보증을 약속한 강원중도개발공사(GJC)에 대한 기업회생 신청 방침을 선언하면서 부동산PF(프로젝트파이낸싱）등 채권시장이 마비됐다.

지방자치단체의 신용보강도 신뢰할 수 없다는 불안감이 시장에 확산돼 투자심리가 한껏 위축됐고, 기업들이 줄줄이 회사채 발행에 실패하며 자금 조달에 어려움을 겪는 '돈맥경화'가 급격히 악화하는 양상이다.

김진태 지사가 지난 9월 28일 GJC에 대한 기업회생 신청 방침을 발표한 이후 채권시장이 급속도로 얼어붙었다. 이에 정부와 한국은행은 50조원 이상의 유동성 공급 프로그램 가동을 골자로 하는 자금시장 안정 방안을 발표했다.

미래에셋증권·메리츠증권·삼성증권·신한투자증권·키움증권·하나증권·한국투자증권·KB증권·NH투자증권 등 9개 대형 증권사는 각각 500억원씩 총 4천500억원을 각출해 '제2의 채안펀드'를 설립했다.

지난 12일 오전 10시 25분 GJC가 BNK투자증권으로부터 빌린 돈을 모두 상환했다.

◆ 채안펀드 등 시장안정조치 쇄도…'관치'의 힘

올해 금리 인상, 레고랜드 사태 등으로 금융시장 불안이 확산하면서 당국에서 시장안정조치가 쏟아졌다.

정부와 한국은행은 지난 9월 28일 국채시장 안정을 위해 총 5조 원을 긴급 투입하기로 했다. 기재부는 2조 원 규모의 긴급 국채 바이백을, 한국은행은 3조 원 규모의 국고채 단순 매입을 발표했다. 이어 금융당국은 지난 10월 23일 비상 거시경제금융 회의를 열고 '50조 원+α' 규모의 시장안정 조치를 발표했다.

 

정부는 곧이어 제2 채안펀드 조성도 주문했다. 지난달에는 3조 원 규모의 1차 캐피털콜에 이어 내년 1월까지 5조 원 규모의 추가자금을 금융기관에 요청한다는 지원책이 나왔다. 한국은행은 이때 채안펀드 참여기관의 환매조건부채권(RP) 매입을 통해 최대 2조5천억 원 규모의 유동성을 지원하기로 했다.

한은은 또 지난 10월 금융통화위원회(금통위) 정례회의(비통방)에서 내년 1월 말까지 총 6조 원 규모 RP 매입을 증권사와 한국증권금융을 대상으로 실시하겠다고 밝히기도 했다.

 

◆ 중소형사부터 대형사까지 희망퇴직·사업 축소 실시

증권업계가 혹독한 겨울나기를 하고 있다. 지난해 역대급 실적을 거둔 것과 달리 올해 실적이 거의 반토막 난 상황에서 내년 업황도 녹록지 않을 것으로 예상됨에 따라 감원 등 구조조정이 계속 이어질 것으로 보인다.

금융투자업계에 따르면 중소형 증권사뿐만 아니라 대형증권사도 최근 희망퇴직에 나섰다.

KB증권은 지난 15일까지 희망퇴직 신청을 받았다. 1982년 12월 31일 이전 출생 정규직원을 대상으로 진행된 이번 희망퇴직은 2020년 이후 2년 만이다.

월급여 34개월분(최대)까지 연령에 따라 지급하며 별도로 생활지원금과 전직지원금 등을 합해 최대 5000만원을 추가로 지원한다.

KB증권의 이번 희망퇴직은 직원의 안정적인 은퇴 설계지원과 회사의 인력구조 개선 목적으로 진행됐다.

이에 앞서 다올투자증권도 정규직 직원 대상 희망퇴직 신청을 받았다. 입사 1년 미만은 월급여 6개월분, 1년 이상~3년 미만은 9개월분, 3년 이상~5년 이하는 12개월분, 5년 초과는 13~18개월분을 보상하는 것으로 알려졌다.

하이투자등권 역시 1967년생 이상 대상 희망퇴직 신청을 받았다. 월봉 기준 최대 36개월까지 지급될 수 있으며 최대 5000만원 규모의 생활안정 기금도 제공된다.

희망퇴직 외에 조직 및 사업을 축소하는 모습도 포착되고 있다. 케이프투자증권은 법인부(법인 상대 영업부)와 리서치사업부를 폐지했다. 다올투자증권은 알짜 계열사 다올인베스트먼트를 매각하며 자금 수혈에 나서고 있다.

영업점 통폐합도 빠르게 이뤄지고 있다. 금융투자협회에 따르면 올해 3분기 말 기준 증권사 영업점은 전년 동기 대비 11개 감소했다.

증권사들이 적극적으로 인력 감축 등 구조조정에 나서고 있는 이유는 내년에도 경영 환경이 쉽지 않을 것으로 예상되기 때문이다.

지난해 연간 영업이익 1조원 이상을 달성한 증권사는 5개에 달했지만 올해 1조클럽에 이름을 올릴 증권사는 없을 것으로 보인다. 러시아·우크라이나 전쟁 장기화와 가파른 금리 인상에 위험자산 투자 심리가 꺾이면서 증시가 큰 폭으로 하락했기 때문이다.

더욱이 강원도의 레고랜드 채무미이행 사태로 채권시장이 급격한 경색되면서 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실 우려까지 더해져 유동성 확보에 어려움이 생긴 것이다.

 

◆ 금융투자소득세 유예 놓고 혼란 가중

주식과 파생상품, 펀드 등의 매매를 통한 소득이 연 5000만원을 넘으면 최고 27.5%(지방세 포함)의 양도소득세를 부과하는 금융투자소득세(금투세) 2년 유예안이 좀처럼 타결되지 않으면서 투자자들의 금융투자업계와 투자자들의 원성을 샀다. 

올해 증시 상황이 급격하게 나빠지면서 정부가 2년을 유예하는 안을 제시했으나 정치권의 지지부진한 정쟁이 이어지면서 증시의 불확실성을 키웠다. 

이에 금융투자협회와 31개 증권사는 공동성명을 내고, 금투세 도입 유예를 정치권에 호소하기도 했다. 최근 불확실한 주식·채권 시장 상황을 고려할 때 대대적인 세제 개편은 바람직하지 않다는 이유에서다. 

한편 여야는 금투세 도입을 2년 유예하기로 잠정 합의한 것으로 알려졌다. 다만 대주주 양도세 완화 논의는 매듭짓지 않은 상태다. 현재 여야는 대주주 양도세 종목당 보유액 요건을 10억원에서 100억원으로 상향하는 정부안을 두고 논의 중이다. 

◆ 퇴직연금 디폴트옵션 도입

퇴직연금 사전지정운용제도(디폴트옵션)가 올해 본격 도입됐다. 디폴트옵션은 가입자가 별다른 운용지시를 하지 않으면 미리 정한 방법으로 퇴직연금을 운용하는 제도다.

지난해 12월 근로자퇴직급여 보장법 개정안에 통과됨에 따라 정부는 올해 7월 12일 퇴직연금 시장에 디폴트옵션을 도입했다.

이에 따라 은행과 증권사, 보험사 등 연금 사업자는 고용노동부 승인을 받아 디폴트옵션을 마련할 수 있게 됐다. 

제도는 개인이 직접 운용하는 DC형과 개인이 퇴직연금 전용 계좌에서 직접 운용하는 IRP형에 한해 적용된다.

DC와 IRP 가입 근로자의 선택을 받기 위해 38개 퇴직연금사업자가 총 318개의 상품을 제안한 결과 고용노동부의 심사에 통과한 상품은 259개로 집계됐다. 승인율은 81%로, 나머지 59개 상품은 승인받지 못했다.

정부는 퇴직연금사업자가 내년 초까지 최소 7개에서 최대 10개 상품을 승인받을 수 있도록 심의위원회를 상시 운영한다는 계획이다. 적립 금액, 운용성과 등 상품에 대한 주요 정보는 내년 4월에 공시된다.

【 청년일보=김두환 기자 】